Справочник финансового директора

ФИНАНСИРОВАНИЕ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

КАЛЬКУЛЯТОР СКИДКИ И ОТСРОЧКИ

Как правило, поставщики предлагают дебиторам скидку за оплату товара по факту поставки. Но как определить какую скидку требовать у поставщика? А если отсрочка предпочтительнее скидки, можно ли заменить ее на отсрочку? И имеет ли смысл покупателю (дебитору) использовать ради этого факторинговое финансирование кредиторской задолженности?   С помощью нашего калькулятора вы рассчитаете, какую максимальную скидку покупатель может потребовать от поставщика при неизменной отсрочке или на какой срок он сможет удлинить отсрочку платежа без увеличения итоговой стоимости закупки, включая расходы на финансирование кредиторской задолженности.


млн рублей

дней

% годовых

% годовых

Максимальная скидка, которую может потребовать дебитор у поставщика при неизменной отсрочке {{ getFinalDiscount }} % от суммы закупки

Результат или

Максимальная отсрочка, которую дебитор может взять у фактора, не увеличивая расходы на закупку {{ getFinalDelay }} дней

Дополнительные расчеты

Сумма закупки при максимальной скидке поставщика без удлинения отсрочки (млн. руб.) {{ getResullt1 }}

Удлинение отсрочки за счет факторинга кредиторской задолженности (дней) {{ getResullt2 }}

Сумма вознаграждения фактору при текущей отсрочке (млн. руб.) {{ getResullt3 }}

Текущие расходы поставщика на финансирование оборотного капитала на период отсрочки (млн. руб.) {{ getResullt4 }}

Вопрос — Ответ

Ваши вопросы вы можете прислать через форму ниже

Чем отличается факторинг от форфейтинга?

В основе форфейтинга, как и в основе факторинга, лежит уступка прав требований.

Но если факторинг является законодательно урегулированным правовым институтом, то форфейтинг  — это скорее экономическая категория, не имеющая отдельного правового регулирования

Принято считать, что основными отличиями факторинга от форфейтинга являются:

  1. Природа уступаемого денежного требования. По факторингу, как правило, уступаются денежные требования, вытекающие из поставки товаров, выполнения работ, оказания услуг. Тогда как в рамках форфейтинга уступаются, как правило, долговые обязательства, подтверждаемые векселями и иными аналогичными долговыми инструментами;
  2. Срок. Длительность отсрочки по денежным требованиям, уступаемым в рамках факторинга,  составляет, как правило, не более полугода, тогда как  форфейтинг может обслуживать задолженность с отсрочкой в  несколько лет.

Но следует отметить, что с развитием рынка факторинга указанные различия во многом оказались стерты, и на сегодняшний день факторинговые организации предлагают продукты, позволяющие уступать денежные требования, вытекающие из самых разных договоров, с самой разной отсрочкой платежа. Например, в течение  ВТБ Факторинг предоставляет компаниям долгосрочное финансирование энергосервисных и инфраструктурных проектов.

Можно ли заключить договор факторинга с иностранной факторинговой компанией?

Заключение договора факторинга с иностранной факторинговой компанией возможно, однако уступка денежных требований иностранной факторинговой компании напрямую требует от поставщика соблюдения дополнительных требований и выполнения дополнительных процедур, предусмотренных валютным законодательством Российской Федерации. К тому же, при уступке денежных требований иностранной факторинговой компании напрямую поставщику необходимо будет провести полный анализ правоспособности иностранного контрагента, чтобы избежать риск оспаривания заключенной сделки в будущем.  Кроме того, с большой долей вероятности договор факторинга, заключенный между российским поставщиком и иностранной факторинговой компанией, будет подчинен праву страны данной факторинговой компании, что влечет для поставщика необходимость оценки соблюдения требований законодательства иностранного государства.

Потому в случае возникновения необходимости уступки денежного требования к иностранному контрагенту оптимальным решением для поставщика представляется применение механизма двухфакторной модели факторинга, снимающей с поставщика описанные риски и необходимость соблюдения описанных процедур.

При предзакупочном факторинге, кто несет финансовые обязательства в случае брака партии? Какими будут юридические отношения?

Суть предзакупочного факторинга заключается в том, что поставщик уступает финансовому агенту денежное требование, которое возникнет в будущем, после получения финансирования. Если в результате поставки выясняется, что товар оказался некачественным и дебитор отказал поставщику в приемке такого товара, то денежное требование, которое должно было перейти к финансовому агенту, в счет которого было получено финансирование, не возникает. В этом случае поставщик обязан вернуть сумму полученного в счет не возникшего денежного требования финансирования финансовому агенту.

Компания-покупатель настаивает только на регрессном факторинге, мотивируя это тем, что в случае просрочки фактор не будет требовать у него оплаты. Прав ли он?

В основе факторингового финансирования лежит институт уступки права требования.

С момента такой уступки финансовый агент становится новым кредитором должника, а изначальный кредитор, то есть клиент финансового агента по договору факторинга — поставщик, выбывает из обязательства.

Уступленное финансовому агенту право требования может перейти от него, как нового кредитора должника, другому лицу, в том числе обратно к поставщику только на основании сделки либо на основании закона. Иные основания перехода права требования не предусмотрены п. 1 ст. 382. Законодательством не предусмотрено, что так называемый «регрессный факторинг» (то есть факторинг, предусматривающий ответственность поставщика за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования в соответствии с п. 3 ст. 827 ГК РФ) влечет автоматический переход права требования обратно к поставщику.

Таким образом, при отсутствии соглашения между финансовым агентом и поставщиком об ином, уступленное право требования принадлежит финансовому агенту и именно финансовый агент является кредитором, уполномоченным требовать от должника исполнения уступленного права требования до момента оплаты данного требования самим должником либо поставщиком.

Поэтому представляется ошибочным мнение должников о том, что при заключении поставщиком договора регрессного факторинга с поставщиков финансовый агент не вправе требовать от должника оплаты уступленного денежного требования в случае просрочки должником его оплаты.

Какую отчетность может запросить факторинговая компания на стадии проверки принципала?

Каждая факторинговая компания работает по собственным регламентам и методикам оценки потенциальных участников финансирования, поэтому список документов может отличаться. Помимо таких стандартных документов, как бухгалтерская отчетность и правоустанавливающие документы, налоговая декларация и акты сверки к действующим контрактам, фактор может запросить заполнить документы по своей форме. Например, расшифровку строк баланса, анкеты и отчеты о деятельности компании.

Каковы основные контрольные точки при проверке принципала?

Основные контрольные точками — проверка финансового состояния клиента и дебитора, правоспособности подписантов, а также проверка службы безопасности.

Каким условиям нужно соответствовать для того, чтобы вознаграждение фактору было минимальным?

Сумма вознаграждения фактору главным образом зависит от оценки риска, который он принимает при выдаче финансирования. При этом имеет значение, на какую из компаний (клиента или дебитора) принимается риск. В любом случае, чем лучше финансовое состояние компании, тем ниже фактор оценивает риск невозврата финансирования. Поэтому крупные финансово устойчивые компании могут добиться значительного дисконта по сравнению с предприятиями, испытывающими финансовые сложности. Снижению стоимости обслуживания может способствовать наличие поручительств, а также максимально точное исполнение запросов фактора в процессе оценки компании.

Как сэкономить на вознаграждении фактору?

Размер вознаграждения фактору зависит от трех основных переменных: процентной ставки, суммы финансирования и длительности периода, в течение которого фактор принимает риск неплатежа дебитора, либо предоставляет дебитору отсрочку платежа.  И если ваше влияние на процентную ставку ограничено, вы можете снизить расходы на факторинг, уменьшая фактическую продолжительность периода использования средств фактора. Поставщики, к примеру, могут перенести часть вознаграждения на дебитора либо продать фактору дебиторскую задолженность в последний день отсрочки, предусмотренной в контракте с дебитором. Подобнее об этих решениях читайте в разделах  Факторинг с совместной оплатой вознаграждения и Безрегрессный факторинг с постоплатой.

Какие долговые обязательства перед компанией-фактором возникают при использовании услуги факторинга с регрессом, в случае отказа от обязательств покупателя?

При регрессном факторинге продавец сразу же получает от фактора сумму, соответствующую стоимости отгруженного товара. Размер этой суммы (вся стоимость поставки или ее большая часть) зависит от договорённости с фактором. С этого же момента фактор начисляет процент за пользование средствами. В случае отказа покупателя оплачивать поставку и отсутствия у фактора возможности взыскать с него задолженность по истечении льготного периода наступает так называемый период исполнения регресса. Это период времени, в течение которого поставщик обязан оплатить фактору уступленное денежное. Первым днем течения периода исполнения регресса считается день, следующий за днем истечения льготного периода. Таким образом, чистый расход продавца в случае неисполнения обязательств дебитора при регрессном факторинге равен сумме вознаграждения фактору.

Какие способы обычно использует фактор для возврата долга, если дебитор откажется от своих обязательств при факторинге без регресса с помощью каких инструментов?

В случае, если дебитор, подписавший уведомление об уступке права требования отказывается от обязательств оплачивать поставку в отведенный срок, факторы, как правило, инициируют процесс переговоров с целью выяснить причины просрочки дебитора и возможности досудебного взыскания задолженности. При этом в переговоры может быть вовлечен не только дебитор, но и  поставщик.  Если переговорный процесс не приводит к погашению задолженности, фактор вправе обратиться в суд.

Как выбрать фактора? На что обратить внимание?

В первую очередь необходимо удостовериться в праве выбранной вами компании заниматься факторинговыми операциями. Это можно сделать на портале  Росфинмониторинга по адресу  https://portal.fedsfm.ru/check-inn, в качестве идентификатора используется ИНН. Отсутствие данных о постановке факторинговой компании на учет в Росфинмониторинге может свидетельствовать о неисполнении такой компанией требований действующего законодательства. А лица, выступающие контрагентами факторинговых компаний, не состоящих на учете в Росфинмониторинге, вправе отказаться от заключения договоров факторинга с такими компаниями до устранения нарушений.

Особую важность сегодня приобретает стабильность и надежность финансового партнёра. Поэтому рекомендуем обращать внимание на принадлежность фактора к финансовой группе, объем бизнеса и относительные рыночные позиции, имидж и репутацию фактора.

Наконец, желательно выбирать фактора с клиентской базой сопоставимого с вами объема бизнеса. В этом случае вы будете для фактора ценным целевым клиентом.

Есть ли необходимость уведомлять должников при факторинге без регресса?

Открытый факторинг, с правом регресса или без него, всегда подразумевает подписание дебитором уведомления об уступке права требования. Дебитор может не уведомляться только в случае закрытого факторинга.

В чем преимущество факторинга перед коммерческими кредитами, если стоимость одинаковая?

Основное отличие коммерческого кредита от факторинга состоит в том, кто предоставляет отсрочку платежа. При коммерческом кредите отсрочку покупателю предоставляет продавец, при факторинге – отсрочку дает факторинговая компания. Преимуществом факторинга для покупателя может стать более низкая процентная ставка на период отсрочки или ее удлинение за счет доступа фактора к более дешевому фондированию, чем у продавца.  Еще одно преимущество состоит в исключении риска неплатежа покупателя, переводе долга в выручку и улучшении структуры баланса.

В чем преимущество факторинга перед овердрафтом?

Факторинга имеет ряд преимуществ перед любым кредитным продуктом, в том числе, овердрафтом.  Перечислим основные из них:

  1. Факторинг не требует соблюдения требований, которые предъявляются банками при согласовании овердрафта. Например, требований к наличию постоянных оборотов по счету, безупречной кредитной истории и открытии расчетного счета в банке.
  2. Лимит по факторингу зачастую существенно превышает лимит по овердрафту. Это связано с тем, что лимит по факторингу зависит, в большинстве своем, от истории сотрудничества поставщика с дебитором и от кредитного качества дебитора. Тогда как лимит овердрафта, как правило, является долей от среднемесячных поступлений на расчетный  счет клиента в данном банке.
  3. В большинстве случаев не требует какого-либо обеспечения, в том числе залогового, для поставщика факторинговое финансирование не является целевым и может быть израсходовано по его усмотрению поставщика .
  4. Уступка поставщиком денежного требования финансовому агенту не увеличивает кредитный портфель поставщика, а в случае работы по так называемому безрегрессному факторингу позволяет, к тому же, списать дебиторскую задолженность с баланса поставщика.
  5. Полученное по договору факторинга финансирование подлежит возврату финансовому агенту не поставщиком, а дебитором, и срок оплаты дебитором уступленного денежного требования зависит от согласованной поставщиком и дебитором отсрочки платежа. В то время как овердрафт предоставляется на покрытие кратковременных потребностей поставщика в денежных средствах, в связи с  чем  срок пользования каждым отдельным кредитом зачастую  колеблется в пределах от 15 до 30 дней.

При факторинге оплата вознаграждения финансового агента осуществляется, как правило,  только за реальное пользование денежными средствами в пределах  заранее определенного срока и отсутствуют какие бы то ни было единоразовые комиссии, в отличие от овердрафта, договором о котором зачастую предусматривается  комиссионная плата за возможность пользования овердрафтом.

Деятельность банков регулирует ЦБ, а кто регулирует деятельность факторинговых компаний? Есть ли государственный регулятор?

Деятельность факторинговых компаний регулируется гражданским кодексом, федеральными законами, приказами министерств, постановлениями и директивами Правительства РФ, и иными нормативно-правовыми актами.

Согласно статье 825 Гражданского кодекса РФ, заключать договоры факторинга в качестве финансового агента вправе любая коммерческая организация. Надзорный орган в сфере деятельности указанных организаций (факторинговых компаний) отсутствует. Однако все факторинговые компании подлежат постановке на учет в Росфинмониторинге. Согласно Федеральному закону от 7 августа 2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», коммерческие организации, заключающие договоры факторинга в качестве финансового агента (фактора), являются субъектами данного закона».

Вместе с тем крупнейшие игроки факторингового рынка либо находятся в структуре банков, либо являются их дочерними компаниями, поэтому в рамках своих компетенций они подчиняются нормам и правилам ЦБ РФ, предъявляемым к их головным компаниям. Подробную информацию о регулировании деятельности факторинговых компаний вы можете посмотреть на сайте Ассоциации факторинговых компаний (АФК) http://asfact.ru/ab_factoring/legislation

Где можно ознакомиться с полным списком факторинговых организаций?

В России действует профессиональное сообщество, «Ассоциация факторинговых компаний» объединяющее крупнейших игроков рынка. На своем сайте http://asfact.ru/  Ассоциация регулярно публикует обзоры рынка факторинга, с перечнем всех ее членов и участников этих статистических обзоров. Единого исчерпывающего списка нет, т.к. помимо специализированных факторинговых компаний  такие услуги может оказывать любой банк, обслуживающий корпоративных клиентов.

Есть ли смысл обращаться к факторинговому брокеру?

На этот вопрос нет единственно правильного ответа. Факторинговый брокер — это посредник между фактором и клиентом, который берет за свои услуги вознаграждение. Факторинговый брокер может быть полезен, если вы хотите быстро выбрать фактора, удовлетворяющего вашим требованиям, например, по скорости одобрения финансирования, по размеру ставки, по предъявляемым им требованиям к потенциальному клиенту, а ваш запрос факторингового решения является стандартным. Вместе с тем на рынке существует специализация факторинговых компаний: бизнес-процессы одних настроены на обслуживание компаний малого бизнеса со сравнительно небольшими объемами финансирования и высокой частотой поставок, другие работают с крупными проектами и нестандартными требованиями, требующими особой технической и юридической проработки. Понимая эту специализацию, вы можете обратиться к нескольким факторам подходящего профиля самостоятельно и выбрать оптимальные для вас условия финансирования.

Что значит термин «Льготный период» в договоре факторинга?

Льготный период – период времени, по истечении которого вступает в силу условие о солидарной ответственности поставщика за неисполнение или ненадлежащее исполнение дебитором уступленного денежного требования. Первым днем течения льготного периода считается день, следующий за датой оплаты по договору между поставщиком и дебитором, предусматривающий поставку/продажу товаров, выполнение работ или оказание услуг на условиях отсрочки платежа.

Обратная связь

Ваши вопросы вы можете прислать через форму ниже

captcha

Comments are closed.